Акції приносять подвійний дохід. По-перше, це дивіденди - відсоток від прибутку, яку виплачує компанія раз в квартал, півроку або рік. По-друге, це курсова різниця. Щоб заробити на цій різниці, потрібно купити акції дешевше, а продати дорожче. Щоб розрахувати загальну прибутковість акції, потрібно врахувати і дивіденди, і прибуток від продажу.
Як розрахувати дивідендну прибутковість акції?
Прибутковість по дивідендах можна отримати, використовуючи просту формулу:
N = X / Y * 100%, де X - це дивіденд, а Y - ринкова ціна акції.
За який період враховувати ринкову ціну, якщо вона постійно змінюється? Звичайно, можна використовувати ті котирування, які були на момент покупки. Але це не відображає реальної картини. Ви можете використовувати два варіанти. Перший варіант - знайти середнє арифметичне від річної ціни, взявши максимальне і мінімальне значення за рік і поділивши їх на два.
Другий варіант - знайти середнє арифметичне між ціною на початок і ціною на кінець року. Це простіше, особливо якщо ви купуєте акції рівно на рік. Але не завжди котирування ростуть поступово: бувають і злети, і падіння. У першому випадку ви враховуєте саме максимальні і мінімальні показники, а в другому - тільки ті ціни, за якими ви купили і продали акції. Або ті котирування, які були на початок і кінець року, якщо ви віддаєте перевагу тримати акції.
Ви купили акції за ціною 65 рублів. Рівно через рік ви продали по 98 рублів (в подальшому цими цифрами ми і будемо користуватися). Розраховуємо середню ринкову ціну: (65 + 98) / 2 = 81,5. Як бачите, різниця є, нехай і незначна. Вважаємо прибутковість: 1,97 / 81,5 * 100% = 2,417%.
Як порахувати ринкову прибутковість акції?
Тут формула трохи складніше:
N = (X2-X1) / Х1 * 100%, де X1 - ціна покупки, а X2 - ціна продажу.
Щоб дізнатися річну прибутковість акції при продажу, вам необхідно ввести ще один показник - кількість днів.
Формула розрахунку буде виглядати так:
N = (X2-X1) / X1 * 365 / Y * 100%, де Y - це кількість днів, протягом яких ви володіли акціями.
Якщо ви вже розрахували прибутковість за весь час, можна спростити роботу. Визначте коефіцієнт: J = 365: Y, а потім помножте його на загальний відсоток прибутку.
Отримуємо коефіцієнт: 365/390 = 0,935. Множимо його на отриману дохідність: 50,7 * 0,935 = 47,45%.
Як визначити загальну прибутковість акції?
Загальну річну прибутковість акції можна визначити за іншою формулою:
N = (Y + (X2-X1)) / X1 * 100%, де Y - сума дивідендів, X1 - вартість акції при покупці, X2 - вартість при продажу.
Річну прибутковість отримуємо, додавши додатковий коефіцієнт (співвідношення кількості днів у році до терміну володіння):
N = (Y + (X2-X1)) / X1 * 365 / J * 100%, де J - фактичний термін володіння акціями (в днях).
Вважаємо річну прибутковість акцій Ощадбанку за новою формулою: (1,97+ (98-65)) / 65 * 365/390 * 100% = 0,538 * 0,935 * 100% = 50,3%
Навіщо вважати річну прибутковість акції?
Задамо зустрічне запитання: а як ще оцінити вартість акцій? На жаль, але ні фінансові показники, ні ринкові котирування не відображають реальної картини. Прибутковість необхідна, щоб оцінити ризики і прийняти рішення про подальшу долю акцій. Одні акції варто тримати заради дивідендів, якщо відсоток доходу перевищує ставки банку. На інших акціях розумніше заробляти за допомогою угод.
Розрахунок прибутковості також дозволяє порівняти акції різних компаній, навіть якщо їх ціни не можна порівняти один з одним. Це універсальний показник, який допоможе зробити вибір.
Вважаємо річну прибутковість:
Акції Магніту: (236,19 + (11 070 - 11 868)) / 11 868 * 100% = -4,73%.
Акції ФСК ЄЕС: (0,0575-0,0535) / 0,0535 * 100% = 7,47%
Приходимо до несподіваного висновку: незважаючи на те, що Магніт пропонує дивіденди, їх не вистачило б навіть на те, щоб покрити збиток при невдалій продажу. А акції ФСК ЄЕС, які стоять мінімум, виявляються більш вигідними.
Зрозуміло, багато що залежить від моменту покупки і продажу. Акції Магніту можна продати і дорожче, відігравши всю витрачену на купівлю суму і отримавши дивіденди.
Мстислав Кудінов
Директор з розвитку Freedom24.ru
Ліцензія № 045-13561-001000
на здійснення брокерської діяльності
Інформаційно-аналітичні послуги і матеріали надаються ТОВ ІК «Фрідом Фінанс» в рамках надання зазначених послуг і не є самостійним видом діяльності.
Компанія залишає за собою право відмовити в наданні послуг особам, які не задовольняють пропонованим до клієнтів умовами або щодо яких встановлено заборону / обмеження на надання таких послуг відповідно до законодавства Російської Федерації чи інших країн, де здійснюються операції. Також обмеження можуть бути накладені внутрішніми процедурами і контролем ТОВ ІК «Фрідом Фінанс».
ТОВ ІК «Фрідом Фінанс» надає фінансові послуги на території Російської Федерації відповідно до державних безстроковими ліцензіями на здійснення брокерської, дилерської та депозитарної діяльності, а також діяльності з управління цінними паперами. Державне регулювання діяльність компанії і захист інтересів її клієнтів здійснює Федеральна служба з фінансових ринків Росії. Володіння цінними паперами та іншими фінансовими інструментами завжди пов'язане з ризиками: вартість цінних паперів і інших фінансових інструментів може як зростати, так і падати.
Результати інвестування в минулому не є гарантією отримання доходів у майбутньому. Відповідно до законодавства компанія не гарантує і не обіцяє в майбутньому прибутковості вкладень, не дає гарантії надійності можливих інвестицій і стабільності розмірів можливих доходів. Послуги по здійсненню операцій із зарубіжними цінними паперами доступні для осіб, які відповідно до чинного законодавства кваліфікованими інвесторами і виробляються відповідно до обмежень, встановлених чинним законодавством.