І які інструменти захисту від інфляції є на Московській біржі
На побутовому рівні ми розуміємо, що «інфляція» - це коли все дорожчає.
Сьогодні я розповім, що конкретно ховається за цим терміном, як інфляція впливає на збереження заощаджень, що таке реальна прибутковість. Ще розповім про державні облігації із захистом від інфляції.
Що за інфляція
Інфляція буває монетарна та цінова. Монетарна - це коли в економіці стає більше грошей. Це турбота Центрального банку, нас вона не стосується. Нас цікавить тільки цінова інфляція.
Цінова інфляція проявляється в тому, що на сто рублів сьогодні можна купити більше товарів і послуг, ніж на ті ж сто рублів через рік.
Проходить три роки. Відсотки капають. Я знімаю з рахунку 145 рублів, йду в магазин, а піца коштує вже 264 рубля. Я вже не можу її купити на свої заощадження. Цінова інфляція зжерла мою піцу і випила баночку газованої води.
Піца - це приклад того, як з-за цінової інфляції можна з часом втратити можливість купити той же товар, який ви могли купити раніше.
Індекс споживчих цін
Судити про інфляцію по одному продукту неправильно, тому офіційна інфляція розраховується за великим набору товарів і послуг. Цей набір і методика розрахунків називаються індексом споживчих цін - CPI.
Індекс споживчих цін виражається у відсотках і показує зміну за деякий період ціни споживчого кошика - набору товарів і послуг, споживаного середнім домогосподарством. Розраховується Росстатом.
Грубо кажучи, Росстат йде на ринок і купує повну корзину певних товарів. Цей кошик коштує 100 умовних рублів. Рівно через рік Росстат знову йде на той же ринок і купує ту ж кошик товарів. Але тепер вона коштує не 100, а 110 умовних рублів. Це означає, що ціна на кошик товарів зросла на 10%. Цінова інфляція за рік - 10%.
Звичайно, кошик коштує не 100 рублів, а набагато більше, але абсолютна вартість не важлива. Важливо, як вартість змінилася в процентах за якийсь період: місяць, рік.
Для розрахунку індексу споживчих цін Росстат відстежує ціни по величезній кількості товарів і послуг, включаючи червону ікру, набір фломастерів, руберойд і риття могили ручним способом на родинному місці поховання.
Набір товарів і послуг, за яким розраховується індекс, називається «споживчим кошиком» і описаний в структурі споживчих витрат домогосподарств на сайті Росстата.
Структура споживчих витрат населення, РосстатXLS, 0,29 МБ
У кожного - своя інфляція
Можна сказати, що інфляція індивідуальна і залежить від того, які продукти і послуги ми купуємо. Офіційний рівень інфляції - це середня температура по лікарні, включаючи морг. Вона відображає вашу особисту ситуацію настільки, наскільки ви близькі до середнього росіянину.
реальна дохідність
Зрозуміло, що ніхто не хоче віддавати свої заощадження інфляції. Заощадження треба захищати.
Найпростіший спосіб захистити заощадження від інфляції - банківські вклади. Ми даємо банку гроші на певний термін, а банк повертає їх з відсотками. Але якщо сума на рахунку збільшилася, це ще не означає, що ми заробили.
Прості способи заробити на грошах
Якщо інфляція буде вищою процентної ставки за вкладом, то навіть при збільшенні суми на рахунку ми втрачаємо гроші, тому що їхня купівельна спроможність знижується ще сильніше. Якщо інфляція нижче ставки по вкладу, то ми заробляємо. Прибутковість з поправкою на інфляцію називається реальною прибутковістю.
Банківський вклад - найпростіший спосіб захистити гроші від інфляції
Наприклад, ми відкрили банківський вклад з ефективною ставкою 10%. Інфляція за рік склала 5,39%. Реальна дохідність нашого внеску склала 4,61%.
Якщо реальна прибутковість негативна, ми втрачаємо гроші. Якщо позитивна - заробляємо. Якщо інфляція індивідуальна, то чим більше наше відхилення від середнього росіянина, тим важче нам зрозуміти, якою є реальна прибутковість наших заощаджень та інвестицій.
Облігації Мінфіну із захистом від інфляції
Один з екзотичних інструментів для захисту заощаджень від інфляції - це облігації Мінфіну з індексовані номіналом (ОФЗ-ІН).
Коли я минулого разу розповідав про державні облігації (ОФЗ). то мова йшла про облігації з фіксованими номіналом і купоном. Номінал однієї облігації був 1000 рублів - саме цю суму Мінфін повертав нам в термін погашення. І весь час від покупки до погашення ми отримували купонні платежі у вигляді фіксованого відсотка від тіла боргу, тобто від 1000 рублів. При фіксованому купоні і номіналі облігація схожа на звичайний банківський вклад.
Як заробляти на Московській біржі
Головна особливість ОФЗ-ІН полягає в індексації номіналу облігації на індекс споживчих цін Росстату (CPI), тобто на інфляцію. Це як з індексацією зарплат бюджетників: інфляція за рік склала 5,39%, значить, проіндексована 1000 рублів номіналу ОФЗ-ІН перетворюється в 1053,9 рубля.
В термін погашення ОФЗ-ІН Мінфін поверне вже не 1000 рублів, а всю проіндексовану на інфляцію суму (але не менше 1000, навіть якщо інфляція буде негативною). Тобто весь час до погашення наша позика Мінфіну буде зберігати свою купівельну спроможність, тому що буде збільшуватись на рівень споживчої інфляції.
Ставка в 2,5% - це майже в 3-4 рази нижче, ніж у звичайних, Неіндексований випусків. Але справа в тому, що індексація номіналу вже зберігає купівельну спроможність тіла боргу і її не потрібно зберігати за рахунок отримання відсотків. А купон сплачується як відсоток з проіндексованого номіналу. Тому все, що ми отримаємо у вигляді купона в 2,5%, - це реальна прибутковість вище інфляції.
Немає приводу для смутку
Може здатися, що все тлін: інфляція зжирає гроші, ОФЗ дають мізерну прибутковість, хочеться лягти рівно в банківську комірку і заснути летаргічним сном.
Але якщо розібратися, все не так погано.
Інфляція - це нормально. Вона була і буде завжди, як зміна пір року, ентропія, старіння, смерть і Софія Ротару. У тих країнах, де інфляція стає негативною, влада починає по ній нудьгувати і роблять титанічні зусилля для її повернення на рівень 2,5%.
Людина з роками теж не стоїть на місці: ми розвиваємося, набираємося досвіду, створюємо нові технології, здешевлюємо виробництво. Зараз ми за ті ж гроші можемо купити більше гігабайт, гігагерц і кілокалорій, ніж 20 років тому.
Ми живемо довше, наші будинки тепліше, а пеніцилін нажорістее, ніж сто років тому. Тойота запустила серійне виробництво машин на водні. В цілому жити стало краще. Інфляція - не найстрашніше, що відбувається у світі.
Інфляція - не найстрашніше, що відбувається у світі
Все, що ми можемо зробити, - це диверсифікувати інвестиційні ризики, створювати додаткову цінність і сприяти прогресу. Так ми переженемо інфляцію, ще й на піцу вистачить.
- Те, що ми розуміємо під інфляцією - це зростання цін.
- Цінова інфляція в Росії вважається за індексом споживчих цін. У минулому році інфляція була 5,39%.
- Інфляція індивідуальна для кожної людини і залежить від того, що він купує. Якісь товари дорожчають швидше, якісь повільніше.
- Віддаючи гроші у внесок, врахуйте, що ефективна прибутковість - це прибутковість вкладу мінус інфляція. Якщо інфляція більше, ніж прибутковість по вкладу, то ви втрачаєте гроші.
- У Мінфіну є облігації, які індексуються на рівень інфляції і мають купон в 2,5%, - це вже ефективна прибутковість з урахуванням інфляції.
- Все буде добре.
Підпишіться на нас у соціальних мережах: