Головна> Інвестиційний фонд> Як інвестувати в закордонні фонди ETF: поради інвесторам
Інвестиційна стратегія і тактика в своїй основі має на увазі не тільки правильну постановку цілей і час їх досягнення, а й вибір відповідних фінансових інструментів для повноцінної роботи вкладеного капіталу.
В даний час в російській інвестиційній практиці склалася досить непроста ситуація, яка виражається в тому, що фондовий ринок Росії перестав задовольняти більшість інвесторів за багатьма параметрами, наприклад:
Малюнок 1. Динаміка чисельності фондів колективного інвестування, і їх рівня капіталізації
Всі ці факти підтверджуються такими наочними даними як, наприклад, стабільний спад як загального обсягу і вартості на ринку колективних інвестицій, так і скорочення числа самих фондів, що працюють на фінансових ринках (див. Рис.1). У цих умовах багатьом інвесторам в Росії доводиться шукати інші шляхи і рішення того, як найбільш ефективно інвестувати свої капітали, в тому числі і за кордоном.
У цій статті буде розказано про ринок колективних інвестицій найбільш розвинених зарубіжних країн, про самих фондах і інститутах такого виду вкладення коштів, і про те, як на практиці можна здійснити інвестування за кордоном.
Інвестиційні фонди за кордоном - що таке ETF?
З усіх типів інвестування за допомогою фондів найбільшою популярністю серед більшості приватних (некваліфікованих) інвесторів або, простіше кажучи, звичайних людей, користуються фонди колективного інвестування, які мають модель ETF (exchange traded fund). Однак крім них існує величезна кількість інших типів фондів колективного та приватного інвестування, такі, наприклад, як хедж - фонди (див. Що потрібно знати інвесторові про хедж - фондах: розглянемо докладно).
Фонди, що працюють виключно на ринках альтернативних інвестицій та антикваріату. І навіть є фонди, що інвестують капітали для потенційних мігрантів або мандрівників (наприклад, Brillstraits Fund).
Однак все ж пріоритет залишається саме за ETF, як найбільш розгорнутою системою, орієнтованої на основну масу населення.
Форми колективного інвестування характеризуються певним ступенем диверсифікації активів, зниженою комісією, і можуть бути ефективні навіть в несприятливих ринкових умовах. Порівняно недавно за кордоном став розвиватися ринок біржових інвестиційних фондів ETF.
Даний тип фондів характеризується наступними привабливими властивостями:
- порівняно невеликими комісіями,
- здатністю придбання і продажу акцій ETF протягом всієї торговельної сесії за ціною, сформованою на основі попиту і пропозиції,
- можливістю придбання та погашення акцій ETF в матеріальній формі. цінними паперами (за кордоном),
- менше оподаткування в порівнянні з акціонерними фондами
- не є об'єктами оподаткування (виняток становлять закриті пайові інвестиційні фонди).
Малюнок 2. Розподіл часток фондів колективного інвестування серед регіонів у всьому світі
Безсумнівним лідером на ринку фондів ETF є США, що займають більш 2/3 всього світового ринку колективних інвестицій. Причому слід зазначити, що загальна капіталізація по всьому світу фондів ETF становить близько 33 трлн. доларів, з щорічним приростом в 2-3%.
Така привабливість ETF обумовлена ще й тим, що головним елементом стратегій таких фондів є не тільки широка диверсифікація інвестицій за типом активів, але використання для вкладення капіталу різних ринків по всьому світу. Наприклад, багато фони інвестують в швидко розвиваються Південно-Східної Азії, динаміка розвитку фінансових систем яких надає унікальні можливості - фондові ринки Камбоджі, В'єтнаму, Філіппін, Таїланду, Лаосу, Індонезії, Сінгапуру і деяких країн Південної Америки.
Як інвестувати в фонди ETF - практичні поради
Здійснювати інвестиції навіть за кордоном, як ніколи стало набагато простіше і для цього не потрібно ні спеціальних знань в економіці, мовами та інших фінансових премудростей. З метою практичного здійснення вкладення своїх кровних грошей в фонди колективних інвестицій існує кілька нескладних способів.
Також слід інвестору мати на увазі, що якщо прийнято рішення діяти через зарубіжного брокера, то інвестор повинен бути готовий:
- до сплати комісій за купівлю / продаж акцій ETF,
- платежі за відсутність дій по рахунку або за невелику кількість операцій,
- комісії за переказ грошових коштів на брокерський рахунок за кордоном.
Однак комісії будуть порівняно невеликі в порівнянні з тією захистом, яку забезпечує Корпорація Страхування і Захисту Інвестицій в Цінні папери (SIPC), або вже тим більше американської SEC, якщо брокер є її членом або знаходиться під її юрисдикцією.
Захист надається в разі банкрутства або шахрайства брокером. У США страхова сума досягає $ 500 тис. В Європі приблизно 20 - 50 000 євро. Сума початкових інвестицій зазвичай починається від $ 10 000, але є фонди, що працюють і при більш низькому початковому депозиті. При використанні такого типу інвестицій також важливо знати і про процес оподаткування.
Безумовно, необхідно передавати дані про доходи в податкову службу ФНС РФ (з податковою декларацією). Мається на увазі угоди між країнами про уникнення подвійного оподаткування. Так, в США податок на дивіденд з цінних паперів становить 10% і має бути сплачений в обов'язковому порядку і не завжди функцію податкового агента виконують самі фонди. Тому в таких випадках доведеться здійснювати платежі податків в казну держави самостійно.
- Купівля акцій ETF через російського брокера. Якщо інвестор не має можливості прямого взаємодії із зарубіжними брокерами, існує можливість придбання конкретних цінних паперів ETF через російського брокера. В основному покупка зарубіжних фінансових інструментів здійснюється через дочірні компанії російських брокерів, які зазвичай зареєстровані в офшорній зоні (ще їх називають суб - брокерами). Але в цих випадках новачки - інвестори повинні бути гранично обережними, оскільки не захищені від шахрайств або банкрутства російських брокерів (найчастіше умисного), особливо якщо інвестиції знаходяться на момент банкрутства в офшорі. Крім того, тарифи на здійснення операцій у таких брокерів невиправдано високі.
- Іншим унікальним і маловідомим способом інвестування в закордонні фонди є придбання акцій ETF через зарубіжну страхову компанію. Дуже дивно, що цей метод не популярний (може просто росіяни, не сильно про це поінформовані) серед російських інвесторів, хоча даний спосіб інвестицій має безліч переваг. Страхові компанії є фінансовими посередниками. Інвестор укладає зі страховою компанією договір про придбання поліса страхування життя. В рамках поліса компанія набуває фінансові активи на вимогу власника поліса. Даний спосіб вимагає високої початкової суми інвестицій від 70 000 євро. Однак страхова компанія надає захист інвестованих коштів (близько 90% інвестованого капіталу в разі її банкрутства, а іноді до 100%). Основні переваги даного способу інвестицій полягають:
- в юридичному захисті і податкової ефективності. З юридичної точки зору капітал поліса не ділиться між подружжям, існує спеціальний порядок спадкування,
- з податкової точки зору інвестор звільняється від сплати податків в країні реєстрації страхової компанії, що є величезною перевагою, як для довгострокового інвестування, так і для збереження свого капіталу.
- Придбання акцій ETF через філії іноземних банків. Поки що малопоширений спосіб інвестицій. Банк є великим учасником фінансового ринку і здійснює великі інвестиції, як своїх власних активів, так і коштів клієнтів (наприклад, через довірче управління або програми wealth management). Тому початкові суми досить високі. Так, наприклад, зарубіжні банки найбільш відомих брендів приймають початкові інвестиції від $ 50 000 до $ 1 млн. Розмір початкової суми вкладення залежить від ступеня надійності банку і його популярності. Наприклад, в не менш надійних китайських банках такі суми не перевищують 100 - 300 тисяч юанів.
Інвестор при такому способі придбання акцій ETF повинен бути готовий до високих комісіях. Що цілком традиційно для банківського бізнесу. Крім того, банк може відмовитися від інвестування в обраний інвестором фінансовий актив, так як зазвичай банк формує власні продукти для продажу і в першу чергу піклується про розмір власного прибутку, а не про добробут клієнта.
Також варто мати на увазі, що з юридичної точки зору засоби на рахунках у банку можуть бути успадковані в загальному порядку. Рахунки не захищені від арешту, а також кошти діляться при розлученні.
висновок
На закінчення доцільно зазначити, що ринок колективних інвестицій завдяки проникненню в фінансову індустрію нових технологій fintech, blockchain, сrowdinvesting зростає швидкими темпами, надаючи практично нічим необмежені можливості щодо інвестування та управління капіталом в будь-якій точці світу, в будь-який час і найголовніше без зайвих посередників та інших архаїчних контролюючих інстанцій.