У даній статті розглянуті плюси і мінуси ф'ючерсного і спот ринків. Перш за все, слід зазначити, що на обох цих рин-ках відбувається оцінка глобальних валют (обмінних курей-сов). Ці ринки примітні тим, що вони завжди рухають-ся, і їх руху та тренди більше, ніж на інших ринках Форекс.
Для порівняння деякі з моїх студентів брали графік ф'ючерсів на євро і графік спот-курсу EURUSD на одну і ту ж дату на тому ж самому тимчасовому масштабі - вони показували ті ж самі торгові установки.
Однак, хоча графіки і торгові установки виглядали майже ідентично, розуміння того, як ці два ринки відрізняючи-ються, допомогло б вам вибрати для себе дійсно промінь-шую можливість. Перед торгівлею на цих рин-ках Форекс, ви повинні знати всі плюси і мінуси кожного з них.
Ніякої централізованої біржі
Повільно, але вірно, спот-ринок форекс починає регу-лювати. Однак, це - все ще один з найменш прогнозованих і регулюються-руемих фінансових ринків, що дійсно може вага-ти до маніпуляцій і пов'язаного з цим ризику. Найбільш важливо, що якщо ви стикаєтеся з проблемами у взаємодії-відносинах зі своїм брокером, то вам в дійсності нема до кого звернутися за допомогою, тому що немає ніякого органу, який би повністю регулював ринок форекс, як це відбувається з іншими ринками.
Брокери торгують проти клієнтів
Багато (хоча і не всі) форекс-брокери не беруть ніяких комісійних або іншої плати за свої послуги. Замість цього, трейдери платять їм за рахунок спреду. Вони постійно встановлюють спред, який в будь-якому випадку забезпечить їм прибуток з скоєних вами угод. Коли ви здійснюєте операцію на покупку або продаж, вони займають іншу сторону вашої угоди.
Коли ви торгуєте на нерегульованому ринку, ви повинні переконатися, що точно знаєте, де фактично знаходяться ваші гроші. Знаходяться вони на окремому рахунку в великому банку або на якомусь суб-рахунку, на який всі права належать брокеру? Вже неодноразово були випадки краху брокерських компаній (на зразок "Refco" кілька років тому), коли гроші трейдерів були втрачені разом з грошима компанії. Переконайтеся, наскільки надійно захищені ваші гроші.
Як правило, спред по основних парах може склад-лять 2-3 пункту, але може легко досягати час від часу і 5-10 пунктів. При спреді 10 пунктів, мається на увазі, що ви платите 100 $ зі стандартного лота за одну операцію. За срав-рівняно з цим, комісійні були б набагато дешевше.
На спот-ринку форекс важелі 400: 1 не є чимось незвичайним. Можна відкрити рахунок з сумою всього в 500 $ і почати торгувати стандартними лотами. Однак, не варто забувати, що важелі можуть працювати як на вашу користь, так і проти вас. Тому, слід дотримуватися обережності.
Ринок форекс демонструє великі руху майже щодня. Завжди є валютна пара, розвиваюча сильний тренд, що означає наявність частих можливостей для ре-результативності торгівлі.
Валютні ф'ючерси торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME), яка є однією з найбільших бірж у світі. Деякі з найбільших банків світу використовують валютні ф'ючерси CME, щоб хеджувати валютні ризики. Я сам починав свою торгову кар'єру в біржовому залі CME і розумію всю міць централізованої біржі.
Оскільки є централізоване місце проведення торгів, то ми можемо легко бачити торговий обсяг і відкритому-тий інтерес.
Чиказька товарна біржа, фактично, має подвійне регулювання. Це - ф'ючерсна біржа, тому вона на-ходиться під пильною увагою NFA (Національна ф'ючерсна асоціація) і SEC (Комісія з цінних бума-
гам і бірж). Крім того, Чиказька товарна біржа так-же є публічною компанією, тому має відпо-відний рівень регулювання.
Підписання угод в сістемеGlobex
Як і у випадку з іншими ф'ючерсними ринками, фо-рекс-ф'ючерси торгуються як безпосередньо в біржі-вом залі, так і в системі Globex. Globex - це система прямо-го розміщення ордерів, що нагадує NASDAQ для рин-ка акцій. Не існує брокера зі зворотного боку угоди. Коли ви купуєте, протилежною стороною є такою ж трейдер як і ви, який про-дає, а не брокер. Це забезпечує справедливий і свобод-ний ринок.
Час торгівлі і інструменти
Торгівля на валютному спот-ринку відбувається круглосу-точно. З валютними ф'ючерсами справа йде трохи по іншому. Час найбільшого обсягу для торгівлі прихо-диться на американську денну сесію - з 8:00 до 14:00 CT. В інший час відбувається істотне зниження обсягів по-ма, особливо вночі.
Те ж саме відноситься і до торгованих інструментів - хоча на Чиказькій товарній біржі є більшість валютних пар, доступних на спот-ринку, буває недостатність-ний обсяг для торгівлі будь-якими іншими валютними па-рами, крім основних валют проти долара. Наприклад, торгівля ф'ючерсними контрактами на стерлінг проти долара протягом дня виглядає прекрасно. Торгівля ж цими контрактами або практично будь-якими іншими під час американської вечірньої сесії може бути не зовсім гарною ідеєю, з огляду на маленького обсягу.
По більшості валютних пар можна здійснювати зро-ки через брокерів. Однак, слід пам'ятати, що вони є-ються маркет-мейкерами і не завжди діють в інтересах своїх клієнтів.
З огляду на думки прихильників і противників цих двох ринків для тор-говли світовими валютами, що краще вибрати? Ось - ті аргументи, які я привожу на своїх семінарах по тор-говлит на ринку форекс:
Оскільки брокер є протилежною стороною вашої угоди на спот-ринку, то не зовсім доцільно намагатися ризикувати 5 пунктами, щоб зробити 15 пунктів. Дуже часто ваша угода буде закрита по стоп-ордеру через спредів, що встановлюються брокерами - це легкі гроші для них.
Рекомендує-ся ніколи не опускатися нижче 15-хвилинного масштабу. Це змушує нас знаходити рівні попиту (підтримка) і перед-розкладання (опір), які забезпечують нам мож-ливість ризикувати 15 пунктами, щоб виконати 50 і більше пунктів. Більшість наших торгових можливостей на спот-ринку форекс несуть для нас ризик 15-25 пунктів, позво-ляя робити 100 і більше пунктів.
Це дозволяє досягти двох речей. Це допомагає вирішити проблему необґрунтованого закриття позицій по стоп-ордерів брокером, який управляє спредами. У той час як брокер може трохи рухати ринок і таким чином спробувати викликати спрацьовування стоп-ордерів, він не може перемістити ринок досить далеко від реального ринку, в іншому випадку він ризикує зазнати великих втрат.
Інший важливий момент, який слід враховувати - коли ми купуємо на рівні попиту, то змушуємо Брок-ра продавати на цьому рівні, і брокер, звичайно, не хоче цього робити. Ось чому брокери часто розширюють спреди на рівнях попиту і пропозиції.
Використовуючи тимчасові масштаби від 15 хвилин і вище, ми можемо захоплювати великі руху, які відбуваються на ринку майже щодня. Навіть, якщо не вчи-ють проблему брокерів, ми все ще торгуємо з прицілом на великі руху, тому що в цьому випадку для нас є більш якісні можливості.
Що ж стосується короткострокової торгівлі на ринку фо-рекс? Тут входять у гру валютні ф'ючерси. Хоча, конеч-но, ми можемо також торгувати ф'ючерсами на ринку фо-рекс на довгостроковій основі, ми можемо легко торгувати валютними ф'ючерсами короткостроково, тому що тут немає брокера з іншого боку нашої угоди.
В електронній системі розміщення ордерів Globex ми можемо торгувати валютами хоч на 5, хоч на 1-хвилинному графіку. Ось - деякі, але не всі, ринки форекс, на кото-яких я щодня торгую зі своїми студентами:
- долар США / японська ієна;
- долар США / австралійський долар;
- долар США / британський фунт;
- долар США / євро;
- долар США / канадський долар;
- долар США / швейцарський франк;
- австралійський долар / японська ієна;
- євро / британський фунт;
- євро / японська ієна;
- євро / швейцарський франк;
- британський фунт / японська ієна;
- швейцарський франк / японська ієна; і багато інших.
І на завершення, ключ до успіху в торгівлі на валютних ринках зводиться до двох речей:
1) розуміння того, як працюють ф'ючерсний і спот- ринок форекс.
2) здатність об'єктивно визначати величину попиту і пропозиції інституційних учасників на ціновому графіку.