Відповідно до фінансово-економічною термінологією за показником терміновості інвестиції класифікуються на довгострокові і короткострокові. До перших відносяться вкладення на термін не менше одного року, до других - менше року. У деяких випадках говорять про середньострокових інвестиціях, які робляться на термін 1-3 років. Але все ж багато зараховують їх до довгострокових вкладень. Вони можуть бути виконані вкладеннями різних видів: акціями, цінними паперами, нерухомістю і т.д. Причому цінні папери багато хто не відносять до довгострокових інвестицій, оскільки вони купуються для того, щоб через деякий час продати.
Різні види довгострокових інвестицій
Існують кілька класифікацій вкладень на тривалий термін, наприклад, вони бувають фінансовими і реальними. До першого виду належать всі вкладення в акції, облігації та інші цінні папери терміном 1 рік. Реальні інвестиції передбачають придбання землі, нерухомості, розробки, матеріалів, обладнання, прав та інших активів. У більшості випадків після такої покупки об'єкти не можна перепродати за вищою ціною з урахуванням їх зносу, а також пошкоджень при їх використанні.
Вкладення в будівництво теж є довгостроковими. Нерідко вони окупаються в стислі терміни, однак вони вимагають великих витрат. Проблемні об'єкти можна зустріти досить рідко, проте для того, щоб доходи були більші видатки, потрібно провести точні розрахунки, продумати ризики і можливість настання форс-мажорних ситуацій.
Надходження від довгострокових фінансових вкладень мають постійний характер. Іншими словами, протягом усього терміну інвестор може отримувати невисокий дохід зважаючи на збільшення первісної вартості. Однак так буває не завжди. Зазвичай при довгостроковому інвестуванні не розраховують на отримання швидкого прибутку, адже для цього передбачені короткострокові вкладення.
Високий інтерес до довгострокових інвестицій пояснюється стабільним доходом, який вдається отримувати протягом тривалого терміну. Його розмір не завжди великий, проте надходження постійні, до того ж інвестиційний об'єкт можна продати в майбутньому дорожче, ніж він купувався. Наприклад, у разі придбання житла згодом його можна здавати в оренду протягом тривалого терміну, після чого продати. З плином років вартість об'єкта може істотно зрости, в результаті інвестор отримає додатковий прибуток. Подібним чином збільшується ціна паїв, акцій та інших цінних паперів.
Як розрахувати ефективність інвестицій на тривалий термін в цінні папери
Провести розрахунки довгострокових інвестицій на порядок важче в порівнянні з прибутковістю короткострокових вкладень. Головна складність полягає в нестачі точної інформації про ймовірні зміни ринку, впровадження передових наукових досягнень, поява різних ситуацій і інші зміни, з огляду на які можуть сильно змінитися ціни і дивіденди. Тому якщо ви вирішили інвестувати кошти в різні довгострокові інвестиційні інструменти, необхідно приблизно розрахувати їх ефективність з урахуванням ситуації, що на фінансово-інвестиційному ринку ситуації, а також можливе її зміна.
З самого початку слід розрахувати недооцінку оборотних фондових активів, для чого зіставляється розрахункова ціна і офіційно встановлена на ринку. Для спрощення розрахункову вартість беруть за ціну цінних паперів, яку вдасться отримати в разі ліквідації випустила їх компанії. В результаті вартість всіх активів прирівнюється до тієї ціни, по якій можна реалізувати контрольний пакет акцій підприємства. Вартість активів організації є тією сумою, яку можна виручити від реалізації всіх активів, не враховуючи витрати на зобов'язання. Після отримання підсумкової вартості її поділяють на число емітованих цінних паперів, що і буде ліквідаційною вартістю.
Після цього необхідно порівняти ліквідаційну ціну з біржовою вартістю цінних паперів, на підставі чого робляться певні висновки. У тому випадку, якщо курсова вартість паперів підприємства на біржі вище їх ліквідаційної вартості, тоді інвестиції будуть недооціненими. Такі довгострокові вкладення є дуже привабливими.
Крім приблизного підрахунку недооцінки цінних паперів на біржі слід взяти до відома конкурентоспроможність послуг або продукції підприємства, його перспектив і можливий розвиток ринку виробничої сфери.
Як попередньо розрахувати майбутні дивіденди
Кожен інвестор при покупці акцій на тривалий термін хоче дізнатися, на які дивіденди він зможе розраховувати в майбутньому. Найчастіше регулярна сума невелика, все ж краще максимально точно розрахувати її величину. Нерідко досвідчені інвестори при розрахунку дивідендів використовують наступну формулу: виплачений за останній рік дохід поділяється на приблизну ринкову вартість компанії, після чого результат множиться на 100%.
Іноді дивіденди за останній рік не виплачувалися, в цьому випадку їх розмір можна спробувати спрогнозувати. Як би там не було, підприємство повинно за емітованими акціями зробити хоча б мінімальну виплату - 10% від отриманого прибутку. Тому, знаючи прибуток, можна розділити її на сукупне число цінних паперів. Це дозволить інвестору визначити мінімальний розмір дивідендів. Причому в нашій країні найчастіше підприємства такий розмір і виплачують, однак при вкладенні коштів в іноземні компанії дивіденди можуть відрізнятися.
Якщо по акціях або інших цінних паперів виплачуються великі дивіденди, їх вартість зростає повільно. Тут діє обернено пропорційна залежність. Тому, щоб за допомогою дивідендів «відбити» інвестовані кошти, доведеться довго чекати, такий стан речей повністю задовольняє консервативних інвесторів.
Як правило, довгострокове інвестування має розмірений і спокійний характер особливо, якщо порівнювати його зі спекулятивним розміщенням коштів. Саме тому воно приваблює інвесторів, які цінують надійність і готові задовольнятися щодо невеликим прибутком.
Інші статті на нашому сайті
- Державне регулювання інвестицій та його особливості
- Фінансові інвестиції: їх основні види і особливості управління
- Внутрішні джерела фінансування
- Інвестування в українську економіку і пов'язані з ними проблеми
- Куди інвестувати 1 мільйон рублів, щоб заробити і не ризикувати
- Поради по залученню інвестицій в бізнес
