Чим золото таке особливе
Жовтенькі. Чи не окислюється. Блищить. Не використовується в сучасному світі майже ніде, крім дуже невеликої частки в електроніці. Левова частка використовується тільки з метою зробити з нього брязкальця. Решта взагалі ніяк не використовується - з металу робляться злитки і складаються куди-небудь. І лежать.
Ось цим ринок золота і відрізняється від інших ринків. Стандартний бізнес-цикл як відомо це цикл «накопичення - знищення» запасів. Продукції або сировини. Чекаємо зростаючий попит - натаріваем сировину або продукцію заздалегідь і зберігаємо під майбутній попит. Попит зріс, чекаємо спаду - скоріше ліквідуємо запаси. Усе.
Що ж відбувається в золоті? А в золоті відбувається те, що запаси не знищує. Практично все золото, яке здобуло людство за всю історію свого існування - продовжує існувати. Крім того, що було в мікродозах використано в електроніці. Все інше - нікуди не поділося.
Інші метали знищуються - старіють, іржавіють і тд. - і лише дуже невелика частина переробленого колись в продукцію металу йде потім у вторинне використання (металобрухт). Золото - немає. Ювелірні вироби які більше не потрібні повертаються назад - через ломбарди і скупки - потім в афінаж і т.д. Злитки взагалі нікуди не діваються - валяються собі в сховищах і все.
Виходить що золото - це процес нескінченного накопичення запасів майже без їх знищення. Навіть продаж злитків це не знищення запасів - це перехід їх з рук в руки просто. Один склад продав іншому складу - запаси не змінилися, тільки їх власник.
Чим же визначається ціноутворення на такому ринку? Та тільки одним! Поточним інвестиційним попитом - кількістю бажаючих купити в даний момент злитки або монети і кількістю бажаючих їх продати. Ніхто не хоче продавати, а хтось хоче купувати - ціна зростає. Набридло тримати хочуть продавати, а мало хто хоче купувати - ціна падає.
Це в чистому вигляді МММ, в точності те ж саме, НІЧИМ не відрізняється. У нього немає value, немає вартості, є тільки ціна, яка визначається поточною кон'юнктурою і більше нічим. Якщо все захочуть ліквідувати свої запаси - воно не буде коштувати НІЧОГО. Нуль. І неважливо яка «собівартість» видобутку. Запасів золота в світі стільки, що при бажанні їх реалізувати, ніяка видобуток взагалі не знадобиться.
Чому ж цього не відбувається? Тому що люди вірять в метафізичні властивості золота. Що воно «захищає» від інфляції. Або від криз рятує. Або від «девальвації». Нічого, що продукти харчування, наприклад, захищають від криз і девальвацій ще краще. Або енергоносії. Не кажучи вже про існування цінних паперів, безпосередньо до інфляції прив'язаних і індексованих відповідно до неї. Але хто про це думає то? Так ніхто. Навіщо думати то? Сказали - «захищає від інфляції» - значить захищає. Властивість у нього таке. Ось папуасів наприклад жрець сказав, що тотем від хвороб захищає, кроляча лапка від нещастя, а риб'ячий хвіст - від дощу - вони теж вірять. Також і з золотом.
Плюс до того - просто мода. Жовтенькі ж. Блищить. Чи не окислюється. Діаманти теж блищать і гарненькі. Хоча абсолютно марні. Як і золото. Але блищить ж!
Золото - найбільший міхур в історії людства. Була тюльпаномания, МММ-манія, ще всякі манії. А золотоманія триває. Але її продовження залежить від того, чи вірите ви в чарівну силу жовтого металу чи ні. Тому вам кожен божий день необхідно промивати мізки різними способами - пояснюючи про друкарський верстат (можна подумати він якось по особливому на золото впливає), про те, який performance воно показувало «історично», про «собівартість», про китайців, про індусів , про Веймарскую республіку, про Зімбабве, в кінці кінців можна і просто волати «золото пішло на 50 000 доларів за унцію!» - ось все це ви будете чути щодня протягом всього свого життя. Тому що інакше ви не будете вірити в те, що золото вам так необхідно. А якщо ви не будете в це вірити воно буде коштувати нуль.