Будь-фінансовий ринок передбачає наявність певного числа його учасників, робота яких тісно взаємопов'язана, причому кожен учасник строго виконує свої функції і обов'язки. Основними фінансовими ринками, на яких здійснюється торгівля цінними паперами, золотом, валютою та іншими активами, є фондовий ринок і ринок форекс. на якому здійснюється торгівля валютою. Всі процеси, що відбуваються на обох ринках тісно взаємопов'язані між собою, і відображають загальні тенденції в будь-якому окремо взятому регіоні і в світовій економіці в цілому, тому розглядати роботу фондової біржі та валютного ринку краще в одному контексті, проводячи між обома ринками паралелі і роблячи акцент на їх відмінностях. Обидва ринки мають своїх учасників, які мають чітко визначені правилами ринку обов'язки і строго виконують свої функції. Незважаючи на загальне схожість роботи фондової біржі, і діяльності валютного ринку форекс, схема роботи кожного з учасників на кожному з ринків, має свої суттєві відмінності, в плані функціональних особливостей і наявності повноважень.
Учасники фондового ринку
Для роботи на фондовому ринку необхідною умовою для участі в торгах, є офіційна реєстрація членів фондової біржі. Участь в торгах можливо тільки при наявності спеціальної ліцензії, що дає право на вільні операції з цінними паперами. Наявність ліцензії для учасника торгів передбачено статутом самої біржі і відповідними законодавчими актами. До одним з учасників фондової біржі відносяться брокери і дилери, які є чинними членами біржі і мають відповідну ліцензію. Основне завдання обох учасників - це оформлення і супровід фінансових операцій для своїх клієнтів. Для учасників фінансових ринків є чітке визначення і тлумачення таких понять дилер і брокер, визначення діапазону їх діяльності і коло можливостей.
Дилер - це професійний учасник фондового ринку, що володіє спеціальними якостями. Дилерами можуть виступати великі комерційні банки, фінансові компанії, кредитні спілки та установи, які мають право на здійснення операцій з цінними паперами. Працюючи на фондовій біржі, дилери здійснюють торгівлю у власних інтересах і від свого імені, виключно на підставі власних фінансових ресурсів. Дохід від роботи на фондовому ринку дилер отримує на різниці курсу покупки-продажу цінних паперів. Посередницькою діяльністю дилери не займаються.
Брокер - це професійний учасник фондового ринку, основне завдання якого полягає в поданні на торгах інтересів клієнта. В процесі своєї діяльності, брокери використовують кошти клієнта, володіючи отриманими на цей рахунок від клієнта повноваженнями. Оформляючи угоди на покупку - продаж цінних паперів, інших фінансових активів між продавцями і покупцями, брокери виступають як посередники, отримуючи за це певну комісійну винагороду, розмір якого визначено договором на надання брокерського обслуговування. На фондовій біржі інтереси клієнтів головним чином, представляють брокерські компанії, будучи значними установами, які мають широку мережу своїх філій і постійно знаходяться в контакті з великими банками, іншими фінансовими установами. Робота брокера полягає в точному виконанні доручень своїх клієнтів, що стосуються розміщення певної заявки на ринку, оформлення наступної угоди на купівлю, або продаж активів. Основним фактором роботи брокера є неухильне виконання доручень, поставлених клієнтами.
Розглядаючи участь обох учасників ринку, специфіку роботи дилерів і брокерів на фондовій біржі, можна зробити висновок, що обидва учасники фондового ринку мають однакову мету, схожий механізм участі в торгах, істотно відрізняючись своїми повноваженнями і варіантами здійснення фінансових операцій.
Що ж стосується валютного ринку, відомого як ринку форекс, то тут становище учасників ринку дещо інше, на відміну від роботи фондового рику.
Професійні учасники ринку Форекс
На валютному ринку форекс приватні і корпоративні інвестори здійснюють свою діяльність через тих же брокерів і дилерів.
Схема роботи брокера на ринку форекс
Принцип дії брокера на ринку форекс нічим не відрізняється від роботи брокерів на фондовому ринку, з тією лише різницею, що брокерська комісія за проведення операції реалізована у вигляді спреда. Брокер все так же виступає від імені трейдера і здійснює всі угоди від імені клієнта і за його рахунок. Брокер не є контрагентом в здійснюваної ним угоді і відповідно не зацікавлений в програші клієнта. Навпаки, чим успішніше буде торгувати трейдер, тим більше комісійних з обороту угод отримає брокер.
За складом учасників, брокери форекс на валютному ринку діляться на два основних типи:
Перший тип - це оператори ринку. Ця група представлена великими комерційними банками, які гарантують високу ступінь надійності. Для пересічних трейдерів, що володіють малим капіталом, такі брокери недосяжні. Послугами таких брокерів користуються великі компанії і підприємства, що мають відкриті валютні рахунки в банках і великі суми валютних запасів.
Другий тип - це маркет-мейкери, які представлені фінансовими компаніями, рангом поменше.
Дилер на ринку форекс - його особливості та специфіка роботи
Якщо брати до уваги роботу дилерів на ринку форекс, тут спостерігається явне відміну від позиції дилера на фондовій біржі. Дилер на форекс - це компанія, яка не тільки є учасником торгів, а й може самостійно здійснювати котирування валютних курсів. На відміну від угод, які обслуговують брокери, виводячи їх на міжбанківський ринок, дилер форекс обов'язково здійснює всі дії самостійно, від свого імені, і за рахунок своїх фінансів. По відношенню до трейдеру дилер виступає контрагентом і як наслідок зацікавлений в програші клієнта. Це є головним і істотною відмінністю дилера форекс від дилера на фондовій біржі. Вся торгівля трейдера на ринку форекс через дилера будується на постійній грі трейдера з дилером. Якщо виграє трейдер, обов'язково програє дилер, або ситуація повністю навпаки. При роботі через дилера, всі доручення трейдера щодо заявок, які не виводяться на прямі торги, а приймаються на баланс дилера. У дилера є право встановлювати свою ціну для клієнта. Дилер завжди має право диктувати свої умови клієнту і впливати на хід торгів, створюючи постійну динаміку ринку. Дилер знаходиться в привілейованому стані, маючи інформацію про ставки клієнта і надаючи своїми діями вплив на хід торгів. Гравці, які добре орієнтуються в системі роботи ринку форекс, знають, що сама схема роботи дилера побудована на програші клієнта. Тільки з урахуванням даної інформації трейдери можуть успішно будувати стратегію своєї торгівлі.